汽車(chē)熱管理系統(tǒng)在汽車(chē)中主要用于對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)、燃料、機(jī)油、潤(rùn)滑油等裝臵的冷卻和對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī) 艙及駕駛室的溫度控制，系統(tǒng)由多個(gè)部件和傳熱流體組成，部件包括換熱器、節(jié)溫器、傳感 器、風(fēng)扇、冷卻液泵、壓縮機(jī)、執(zhí)行器、冷卻水套和各種管道；傳熱流體包括空氣、廢氣、 冷卻液、機(jī)油、潤(rùn)滑油等。

　　汽車(chē)熱交換器（換熱器）是一種將熱量從熱流體傳遞到冷流體的設(shè)備，在汽車(chē)的各運(yùn)行系統(tǒng) 中廣泛運(yùn)用。作為熱管理系統(tǒng)的關(guān)鍵部件之一，熱交換器在每輛汽車(chē)上屬于必需品，具體來(lái) 看，絕大部分轎車(chē)和客車(chē)都會(huì)安裝空調(diào)裝臵；滿(mǎn)足歐Ⅱ排放法規(guī)的增壓柴油機(jī)或采用自動(dòng)變 速箱的汽車(chē)都裝有一件機(jī)油冷卻器；重型載重車(chē)、大型客車(chē)、部分中輕型客車(chē)和載重車(chē)中， 為了排放達(dá)標(biāo)都要安裝中冷器。

　　汽車(chē)上使用的熱交換器品種較多，有空調(diào)冷凝器、機(jī)油冷卻器、散熱器（俗稱(chēng)水箱）、中冷 器、蒸發(fā)器、暖風(fēng)散熱器、尾氣再循環(huán)系統(tǒng)冷卻器、液壓油冷卻器等，在汽車(chē)上分別屬于空 調(diào)系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、車(chē)身和液壓系統(tǒng)。

　　由于熱交換器品種多樣，故我們聚焦于冷凝器和油冷器這兩類(lèi)邦德股份的主要產(chǎn)品來(lái)探討。

　　冷凝器的分類(lèi)

　　冷凝器集成于整車(chē)的前端模塊，它屬于空調(diào)系統(tǒng)組成的一部分，冷凝器通過(guò)把制冷劑的能量 傳遞給周邊環(huán)境，使高溫、高壓的制冷劑蒸汽變?yōu)楦邷?、高壓的制冷劑液體。冷凝器可分為 管片式、管帶式和平行流式，三類(lèi)結(jié)構(gòu)的冷凝器相較而言，平行流式冷凝器從傳導(dǎo)系數(shù)、體 積、重量、空氣側(cè)阻力、制冷器側(cè)阻力等方面均占據(jù)了很大優(yōu)勢(shì)，是目前市場(chǎng)上主流的冷 凝器結(jié)構(gòu)。

　　油冷器的分類(lèi)

　　油冷器，又稱(chēng)為機(jī)油冷卻器。機(jī)油冷卻器的作用是冷卻機(jī)油或潤(rùn)滑油，以保持油溫在正常工 作范圍之內(nèi)。由于發(fā)動(dòng)機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，機(jī)油粘度隨溫度升高而變稀，降低了潤(rùn)滑能力，在大功率 的強(qiáng)化發(fā)動(dòng)機(jī)上，由于熱負(fù)荷大，必須裝用機(jī)油冷卻器?，F(xiàn)有的機(jī)油冷卻器根據(jù)原理不同主 要分為風(fēng)冷式和水冷式兩大類(lèi)。

　　**汽車(chē)熱交換器市場(chǎng)主要以日本電裝（Denso）、德國(guó)馬勒（MAHLE）、法國(guó)法雷奧（Valeo）、 韓國(guó)翰昂（Hanon）、德國(guó)貝洱（Behr）、日本康奈克（CalsonicKansei）、美國(guó)德?tīng)柛＃―elphi） 等自有**公司為主，其產(chǎn)品主要以散熱器和乘用車(chē)空調(diào)為主，占據(jù)汽車(chē)熱交換器市場(chǎng)的絕 大部分份額。根據(jù) EVSales 的數(shù)據(jù)，電裝、翰昂、馬勒、法雷奧四大巨頭在 2019 年的** 汽車(chē)熱交換器市場(chǎng)份額超過(guò) 70%。

　　熱交換器的應(yīng)用較為廣泛，是許多工業(yè)產(chǎn)品的關(guān)鍵部件。根據(jù)華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2015 至 2019 年，**熱交換器市場(chǎng)規(guī)模逐步增長(zhǎng)，由 590 億美元增長(zhǎng)至 648 億美元，4 年 CAGR 達(dá) 2.37%。2020 年**熱交換器市場(chǎng)規(guī)模約為 664 億美元，同比增長(zhǎng) 2.47%，預(yù)計(jì)到 2023 年將超過(guò) 700 億美元。

　　中國(guó)換熱器行業(yè)起步較晚。20 世紀(jì) 60 年代，國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)**臺(tái)管殼式換熱器、**臺(tái)板式換 熱器、**臺(tái)螺旋板式換熱器才出現(xiàn)。20 世紀(jì) 80 年代后，我國(guó)出現(xiàn)了自主開(kāi)發(fā)傳熱技術(shù)的 新趨勢(shì)，大量的強(qiáng)化傳熱元件被推向市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)傳熱技術(shù)高潮時(shí)期的代表產(chǎn)品有折流桿換熱 器、新結(jié)構(gòu)高效換熱器、高效重沸器、高效冷凝器、雙殼程換熱器、板殼式換熱器、表面蒸 發(fā)式空冷器等一批優(yōu)良的高效換熱器。21 世紀(jì)后，大量強(qiáng)化傳熱技術(shù)得以應(yīng)用，換熱器行業(yè)在技術(shù)水平上迎來(lái)大的飛躍；同時(shí)，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展、人均汽車(chē)保有量的增加將進(jìn)一步帶 動(dòng)換熱器等汽車(chē)零部件的售后市場(chǎng)規(guī)模增速。

　　目前，我國(guó)汽車(chē)熱交換器行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模較小，行業(yè)內(nèi)具有規(guī) 模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)相對(duì)較少，只有少數(shù)企業(yè)具備產(chǎn)品設(shè)計(jì)、模具設(shè)計(jì)與制造、材料開(kāi)發(fā)與制備、 產(chǎn)品與新車(chē)上市同步化等多個(gè)環(huán)節(jié)的整體能力。相較于外資熱交換器企業(yè)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù) 多為引入國(guó)外核心技術(shù)進(jìn)行國(guó)產(chǎn)化改造，在技術(shù)創(chuàng)新方面還不能完全獨(dú)立。 2015 年至 2020 年，我國(guó)熱交換器行業(yè)的銷(xiāo)售收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，由 2015 年的 771 億元提升至 2020 年的 1318 億元，5 年 CAGR 達(dá) 11.32%。

　　中國(guó)換熱器產(chǎn)業(yè)主要集中于石油化工、電力冶金、船舶、機(jī)械工業(yè)、集中供暖等領(lǐng)域。根據(jù) 前瞻研究院的數(shù)據(jù)顯示，石油化工行業(yè)是換熱器*主要的應(yīng)用領(lǐng)域，約占換熱器 30%的市場(chǎng) 份額;電力冶金行業(yè)所需的換熱器約占換熱器市場(chǎng) 17%的份額;船舶行業(yè)約占換熱器行業(yè) 9% 的市場(chǎng)份額; 機(jī)械行業(yè)在汽車(chē)、工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械中大量需求機(jī)油冷卻器、中冷器等換熱器，約占換熱 器行業(yè) 8%的市場(chǎng)份額。

　　汽車(chē)工業(yè)市場(chǎng)包括汽車(chē)前市場(chǎng)和汽車(chē)后市場(chǎng)。汽車(chē)前市場(chǎng)是為汽車(chē)制造企業(yè)整車(chē)裝配供應(yīng)汽 車(chē)零部件及配件的市場(chǎng)；而汽車(chē)后市場(chǎng)是指汽車(chē)銷(xiāo)售以后，圍繞汽車(chē)售后使用環(huán)節(jié)中各種后 繼需要和服務(wù)而產(chǎn)生的一系列交易活動(dòng)的總稱(chēng)。

　　前市場(chǎng)

　　2010 年以來(lái)，得益于**經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及世界各國(guó)鼓勵(lì)汽車(chē)消費(fèi)政策的相繼出臺(tái)，**汽車(chē) 產(chǎn)量企穩(wěn)回升。2010 年至 2017 年期間，**汽車(chē)產(chǎn)量由 7,758 萬(wàn)輛增長(zhǎng)至 9,730 萬(wàn)輛，年 均復(fù)合增長(zhǎng)率為 3.29%。由于貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇、**債務(wù)增加、發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣政策調(diào)整的 不確定性以及**經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素的影響，2019 年**汽車(chē)產(chǎn)量為 9,179 萬(wàn)輛，相較 2018 年下降 4.10%；2020 年受新冠疫情影響，**汽車(chē)產(chǎn)量為 7,762 萬(wàn)輛，相較 2019 年 下降 15%（數(shù)據(jù)來(lái)源：OICA）。短期來(lái)看，**汽車(chē)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)有所放緩，長(zhǎng)期來(lái)看** 經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的共識(shí)已經(jīng)基本確立，未來(lái)**汽車(chē)行業(yè)仍將保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　從**汽車(chē)產(chǎn)量區(qū)域來(lái)看，**汽車(chē)制造業(yè)格局逐步向多極化發(fā)展，汽車(chē)生產(chǎn)中心已逐步從 北美、西歐、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移到以中國(guó)、巴西、印度為代表的發(fā)展中國(guó)家，以中國(guó)為代 表的亞太地區(qū)已成為***重要的汽車(chē)生產(chǎn)區(qū)域。根據(jù) OICA 數(shù)據(jù)顯示，2020 年美國(guó)、德國(guó)、 法國(guó)、日本四大汽車(chē)強(qiáng)國(guó)的市場(chǎng)份額為 28.28%，中國(guó)、印度、巴西等新興市場(chǎng)國(guó)家汽車(chē)產(chǎn) 量占**汽車(chē)產(chǎn)量的比重已超過(guò) 39%，其中中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量占**汽車(chē)產(chǎn)量總量的 32.50%， 系****大汽車(chē)生產(chǎn)基地。

　　從**汽車(chē)銷(xiāo)量區(qū)域來(lái)看，歐洲、北美和亞太地區(qū)既是汽車(chē)市場(chǎng)的主要生產(chǎn)區(qū)域，也是汽車(chē) 市場(chǎng)的主要消費(fèi)區(qū)域。其中，歐洲、北美等發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車(chē)行業(yè)發(fā)展較早，汽車(chē)市場(chǎng)十分成 熟；隨著多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的居民收入水平穩(wěn)步提升，發(fā)展中國(guó)家汽車(chē)消費(fèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)，市 場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。2020 年，我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售達(dá)到 2,531.11 萬(wàn)輛，占據(jù)全 球市場(chǎng)份額的 32.46%，占比遠(yuǎn)高于排名第二位的美國(guó)（18.54%）和第三位的日本（5.90%）， 是****大汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)。

　　后市場(chǎng)

　　汽車(chē)后市場(chǎng)的終端客戶(hù)是已擁有汽車(chē)的消費(fèi)者，其市場(chǎng)容量與汽車(chē)保有量密切相關(guān)。從** 汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，美國(guó)、歐洲等主要發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車(chē)后市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟，發(fā)展較為穩(wěn) 定；

　　相較而言，中國(guó)的汽車(chē)后市場(chǎng)具有起步晚、增速高、車(chē)齡平均偏小的特點(diǎn)。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù) 顯示，2017 年北美、歐洲、亞洲汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模分別為 2,720 億歐元、2,420 億歐元、1,820 億歐元，未來(lái)新興市場(chǎng)的成長(zhǎng)率將會(huì)超過(guò)成熟市場(chǎng)，預(yù)計(jì) 2017-2030 年北美、歐洲、亞洲汽 車(chē)市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率為 1.8%、1.3%、6.84%，2030 年亞洲汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到 4,300 億歐元（33,345.21 億人民幣）。

　　后市場(chǎng) 汽車(chē)后市場(chǎng)的終端客戶(hù)是已擁有汽車(chē)的消費(fèi)者，其市場(chǎng)容量與汽車(chē)保有量密切相關(guān)。從** 汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，美國(guó)、歐洲等主要發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車(chē)后市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟，發(fā)展較為穩(wěn) 定； 相較而言，中國(guó)的汽車(chē)后市場(chǎng)具有起步晚、增速高、車(chē)齡平均偏小的特點(diǎn)。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù) 顯示，2017 年北美、歐洲、亞洲汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模分別為 2,720 億歐元、2,420 億歐元、1,820 億歐元，未來(lái)新興市場(chǎng)的成長(zhǎng)率將會(huì)超過(guò)成熟市場(chǎng)，預(yù)計(jì) 2017-2030 年北美、歐洲、亞洲汽 車(chē)市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率為 1.8%、1.3%、6.84%，2030 年亞洲汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到 4,300 億歐元（33,345.21 億人民幣）。Automotive Aftermarket Suppliers Association 的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)汽車(chē)售后維修服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模由 2000 年的 1,550 億美元增長(zhǎng)至 2019 年的 3,000 億美元左右，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 3.7%。

　　自 2009 年我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量超越美國(guó)以來(lái)，我國(guó)已經(jīng)連續(xù)十年蟬聯(lián)**汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)**，近年 來(lái)每年超 2,000 萬(wàn)輛的新車(chē)銷(xiāo)量，使得我國(guó)汽車(chē)保有量以 10%以上的速度增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)汽車(chē)保有量從 2010 年的 9,086 萬(wàn)輛增長(zhǎng)至 2020 年的 28,087 萬(wàn)輛，年復(fù)合 增長(zhǎng)率達(dá) 11.95%，2020 年已超越美國(guó)成為***大汽車(chē)保有量市場(chǎng)。中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)趨 勢(shì)放緩，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值逐漸向后市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，“車(chē)齡與保有量”雙效驅(qū)動(dòng)汽車(chē)后市場(chǎng)高速發(fā)展， 汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁。據(jù)汽車(chē)后市場(chǎng)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019 年我國(guó)汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模 達(dá)到 13,327 億元，同比增速 11.47%。

　　從人均汽車(chē)保有量來(lái)看，2019 年我國(guó)千人汽車(chē)保有量為 173 輛，而美國(guó)、日本、德國(guó)千人 汽車(chē)保有量遠(yuǎn)超我國(guó)，如美國(guó) 2020 年每千人汽車(chē)擁有量甚至超過(guò) 837 輛。由此可見(jiàn)，與主 要發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)汽車(chē)人均保有量仍然較低，尤其是在三、四線(xiàn)城市和中西部地區(qū)，我 國(guó)仍處于汽車(chē)消費(fèi)的發(fā)展期。隨著國(guó)內(nèi)新型工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快發(fā)展，居民消費(fèi)不斷 升級(jí)，再加上海外新興汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展，未來(lái)我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)仍具有一定的增長(zhǎng)空間。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)緊湊化、整體輕量化和性能高效化

　　輕量化一直是汽車(chē)行業(yè)及其零部件制造行業(yè)的主旋律。巴斯夫公司統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，汽車(chē)每減重 100kg，每百公里油耗可降低 0.3～0.6L、二氧化碳排放可減少 5g/km。相較于汽車(chē)的動(dòng) 力系統(tǒng)和傳動(dòng)系統(tǒng)的技術(shù)改革，輕量化是降低能耗、減少排放的*為有效的措施之一。

　　隨著國(guó)家政策和法規(guī)對(duì)汽車(chē)環(huán)保的呼聲越來(lái)越高以及汽車(chē)設(shè)計(jì)的輕量化、多功能化發(fā)展，汽 車(chē)的輸出功率不斷增加，留給熱交換器的安裝空間越來(lái)越小；未來(lái)熱交換器勢(shì)必需要保證其 基本的使用性能要求和其成本控制要求的前提下，從結(jié)構(gòu)、材料、工藝等方面，應(yīng)用新設(shè)計(jì)、 新材料、新技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車(chē)整體的減重，向結(jié)構(gòu)緊湊化、整體輕量化和性能高效化方向發(fā) 展。

　　規(guī)模增速的重心由整車(chē)市場(chǎng)向汽車(chē)后市場(chǎng)轉(zhuǎn)移

　　熱交換器作為汽車(chē)常用零部件，尤其是位于汽車(chē)*前端的冷凝器等熱交換器品類(lèi)，屬于碰撞 件，在汽車(chē)的日常使用或交通事故中極其容易損壞，因而其下游需求不僅包括整車(chē)出廠(chǎng)時(shí)的 生產(chǎn)需求，在汽車(chē)后市場(chǎng)也存在較大的需求量。

　　隨著汽車(chē)保有量的不斷增長(zhǎng)，汽車(chē)后市場(chǎng)已成為汽車(chē)工業(yè)的黃金產(chǎn)業(yè)，整體盈利性表現(xiàn)好于 汽車(chē)前市場(chǎng)。隨著境內(nèi)汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展、人均汽車(chē)保有量的提升，境內(nèi)汽車(chē)后市場(chǎng)規(guī)模增速 將顯著提升。

　　行業(yè)向自動(dòng)化、智能化制造方向發(fā)展

　　隨著目前美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、日本等國(guó)家制造業(yè)正不斷地加快向數(shù)字化、智能化時(shí)代發(fā)展， 智能制造對(duì)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響也越來(lái)越大，我國(guó)也將智能制造作為《中國(guó)制造 2025》的 主攻方向，其規(guī)劃中指出智能制造是未來(lái)制造業(yè)發(fā)展的重大趨勢(shì)和核心內(nèi)容。

　　熱交換器作為汽車(chē)散熱系統(tǒng)的核心組件，與車(chē)型的迭代速度匹配。汽車(chē)后市場(chǎng)的產(chǎn)品具有更 新?lián)Q代速度快、批量小、個(gè)性化定制等特點(diǎn)，其生產(chǎn)組織相對(duì)復(fù)雜、質(zhì)量控制較高，生產(chǎn)過(guò) 程中的細(xì)微問(wèn)題必須被迅速感知、及時(shí)處理。因此，實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)過(guò)程、制造過(guò)程和執(zhí)行決策機(jī) 制的產(chǎn)品全生命周期信息化管理是熱交換器制造行業(yè)的必然趨勢(shì)。

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